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国创高新:成本压力显现,未来看新产品市场开拓

发布时间:2011-02-23    研究机构:中信证券

公司与武汉理工大学合作开发自有高铁乳化沥青技术(国内首家),目前已经在京沪高铁上试用。公司装置已经达到量产的要求,预计未来进入高铁采购系统的概率较大。该技术目前仅中石化等少数几家企业拥有,且技术都是从德国和日本引进。

我们认为,公司未来新产品的市场开拓顺利与否将是业绩能否超预期的重要因素。

风险提示:

公司面临的风险主要是大客户风险,市场竞争劣势的风险。

业绩预测及评级。

鉴于公司目前成本压力上升,我们调低公司2011年的业绩预期至0.71元。

国创高新(002377)(10/11/12年EPS0.37/0.71/0.92元,当前价18.71元,对应10/11/12年PE51/27/20倍,给予目标价24.00元,维持“增持”评级)。

申请时请注明股票名称