国创高新(002377.CN)

中国人寿举牌工行H股 险资为何“扎堆”扫货银行股?

时间:20-09-28 01:01    来源:新浪

原标题:再度出手!中国人寿举牌工行H股 险资为何“扎堆”扫货银行股?这一特性或是主因 

近日,中国人寿再度公告举牌工行H股,这已是国寿系今年第二次举牌工行H股。

中国人寿9月27日披露显示,9月21日,中国人寿通过沪港通从港股二级市场买入2000万股工商银行H股股份。截至21日,中国人寿持有的工商银行H股约43.59亿股,占该上市公司H股股本的5.0219%。国寿集团合并持有工商银行H股46.94亿股,约占其H股股本的5.4077%。

此次举牌是9月份险资第二次举牌。今年以来,9家险资已合计举牌19次,达到四年来新高。从数量上看,2017年、2018年、2019年险资举牌上市公司案例各有7次、10次和8次。

国寿系今年已两度举牌工行

本次交易完成后,中国人寿持有工商银行H股比例从4.9989%上升至5.0219%。按此计算,9月21日,中国人寿通过沪港通从港股二级市场买入2000万股工商银行H股股份。

9月21日,工商银行H股收于4.2港元/股,最低价为4.19港元/股,均价为4.227港元/股。如果以最低价计算,中国人寿此次增持耗资至少8380万港元。

除了此次举牌,中国人寿集团还曾在6月3日增持500万股工行H股股份。

9月21日的交易后,国寿系合并持有工商银行H股46.94亿股,约占工行H股股本的5.4077%。主要包括:国寿集团持股工行H股2.0575亿股,持股比例0.2371%,国寿集团控股的中国人寿、中国人寿海外公司分别对工行H股持股43.59亿股、1.29亿股,占工行H股股比分别为5.0219%、0.1486%。

截至9月21日,中国人寿持有工商银行H股股票的账面余额(按照9月21日收盘价及人民银行港币兑人民币中间价计算)为159.67亿元,占该公司2020年二季度末总资产的比例为0.40%。

以下为国寿系对工商银行H股持股情况:

与往常举牌一样,国寿此次增持工商银行H股股票的资金来源为保险责任准备金。数据显示,截至9月4日,中国人寿传统、分红和万能账户投资工商银行H股的余额分别为73.61亿元,79.19亿元和8.8亿元,平均持有期为413天、371天和313天。

今年以来,国寿举牌动作频频,达到了创纪录的七次。实际上,今年险资权益投资中,中国人寿调仓动作也比较突出。接连举牌是什么考虑?标的股是如何选的?

在今年3月底举行的业绩发布会上,中国人寿投资相关负责人曾表示,近期在资本市场举牌动作,是基于国寿长期的战略配置和短期的战略考虑,标的股的选择基于一系列的标准,包括成长性、价值、股息等,筛选出符合长期持有要求的龙头股票,再进行配置,“随着市场的调整,尤其是在股市承压的时候,这个策略会更加得有效,我们也会更加积极主动地把握长期的一些配置的机会。”

险资为何“扎堆”投资银行股

国寿青睐工商银行与其“稳健、股息率高”分不开。以2020年9月25日股价水平计,工商银行A股股息收益率为5.37%,H股股息收益率为7.2%,均高于同期资产收益率。

2019年,工商银行分红金额高达937亿元人民币,不仅是国有大行中利润分配最高的银行,同时也是2019年度A股分红金额最高的公司。上市以来,工商银行累计为普通股股东创造了9988亿元现金分红回报,现金分红比例保持在30%以上。

以2019年度计算,工商银行2019年末期派息每股股息0.2628元人民币,股权登记日6月23日,7月21日为股权发放日,以国寿系彼时持有的43.40亿股工行H股计算,国寿系仅持有工行H股就获得工行11.4亿元分红。

国寿银行多次举牌工商银行只是险资青睐银行股的一个反映,今年险资已多次举牌银行股。

6月1日,中国人寿公告增持并举牌农业银行H股,截至5月26日,国寿集团合并持有农业银行H股307456.9万股,约占农行H股股本的10.002%。中国人寿系首次举牌农行H股发生在2月19日。

除国寿系接连举牌农行H股、工行H股外,今年太平人寿也曾举牌农行H股。

根据上市公司披露的二季报数据,保险资金二季末持有的银行股持仓市值超3000亿元,占二季度末保险持仓市值比例超过55 %。

银行股普遍具有估值低、股息率高的特点,是大型险资偏好的股票类型,也适合险资这类偏好长期投资的大资金持有。银行不仅经营稳健,且能带来长期稳定的分红收益。银行股属于高股息股,一直以来分红较多。港股的银行股还比A股更有吸引力在于,金融类的H股一般较A股有折价,但可以实现与A股同等的分红,即H股股息率更高。例如,9月25日,工行H股、农行H股股息率分别达到7.2%、8.3%,二者的最新市净率(PB)仅0.48倍、0.38倍。

险资今年已举牌19次

作为A股第二大机构投资者,保险资金的动向一向是市场关注焦点。今年以来险资相继举牌上市公司,引发市场广泛关注。

值得注意的是,今年19次举牌中有12次投向了港股。与举牌A股不同的是,港股举牌其实是权益申报,往往是指持股占港股股本或港股流通股的比例达到5%,而非持股对公司总股本的比例达到5%,其实际对应的总股本持股比例会低一些。这是今年险资举牌数大幅增加的一个重要原因。

即便如此,快速增长的举牌数仍一定程度上反应了险资的投资风向。那么,险资如何看待下半年走势?

中国人寿资管中心负责人张涤在8月底的中期业绩发布会上表示,从长期看,有很多因素在驱动股票市场长期向好,包括:中国经济长期向好,资本市场改革红利逐步释放,居民资产配置结构的变化,市场流动性非常充足等,因此对权益市场长期是非常有信心的。短期还需要关注一些风险因素,包括地缘政治、疫情反弹,也包括一些热点板块前期涨幅较高等等。

她表示,对权益市场,中国人寿会在长期坚持看好的前提下,围绕着自身战略资产配置的中枢和上下限,采取更加灵活的策略,把握一些结构性的机会,做好控制短期波动与获得长期收益之间的平衡。

中国人寿此次举牌也是9月份险资第二次举牌。今年以来,9家险资已合计举牌19次,达到四年来新高。从数量上看,2017年、2018年、2019年险资举牌上市公司案例各有7次、10次和8次。

券商中国记者根据中国保险行业协会网站公告梳理,今年的19次险资举牌和2019年9次举牌分别是:

1。华泰资产举牌国创高新(002377)

1月9日,华泰资产耗资2.79亿元受让国创高新7330万股票。据披露,1月9日,华泰资产发行并管理的“华泰资产-创赢系列专项产品(第1期)”账户通过协议转让方式,从转让方国创高科实业集团处受让上市公司国创高新7330万股股份,持股比例7.9993%,达到了5%的举牌线,交易金额约为2.79亿元。该项交易前,“华泰资产-创赢系列专项产品(第1期)”未投资过国创高新。此次举牌资金来源为“华泰资产-创赢系列专项产品”向合格投资者所募集的资金。

2。中国人寿举牌农行H股

2月17日、18日、19日,中国人寿通过港股二级市场连续买入农业银行H股股份共计8120万股。2020年2月17日前,中国人寿持有的农业银行H股股票为14.56亿股,持股比例为4.7377%。连续三日交易完成后,截至2月19日,中国人寿持有的农业银行H股股票为15.38亿股,持有股份比例从4.7377%上升至5.0018%,公司及一致行动人合并持股从4.9829%上升至5.2470%。中国人寿此次增持资金来源为保险责任准备金。

3。太保寿险举牌锦江资本H股

2月19日,太保寿险通过受托管理人太保资管管理的QDII账户直接在香港市场买入锦江资本H股股份。举牌前,太保寿险持有锦江资本6949.4万股,举牌后持有锦江资本6978.6万股,占其香港流通股比例约为5.015%。以2020年2月19日锦江资本收盘价和港元兑人民币汇率0.90为基准,太保寿险持有的锦江资本股票的账面余额为0.89亿元,占太保寿险2019年四季度总资产的比例约为0.007%。

4。太保系举牌赣锋锂业H股

2月24日,太保集团及控股子公司合计买入赣锋锂业H股股票240.52万股,加上此前持有赣锋锂业H股股票791.72万股,太保系合计持有的赣锋锂业H股股票达到1032.24万股,占赣锋锂业已发行H股股票的5.16%。

5。中国人寿举牌H股中广核电力

3月13日,中国人寿再度通过港股通从港股二级市场买入中广核电力,当日买入600万股股份,使其持股比例从9.952%突破10%,达到10.005%。截至13日,持有中广核电力H股股票的账面余额为17.69亿元。

6。太保寿险再度举牌锦江资本H股

3月18日,太保寿险通过太保资管通过受托管理的QDII账户在香港市场买入锦江资本的股份,举牌后持有的锦江资本股票约1.46亿股,占其香港流通股比例约为10.46%。

7。中信保诚人寿举牌光大控股H股

3月19日,中信保诚人寿通过深港通从港股二级市场买入中国光大控股(港股00165)H股股份。举牌后,其持有中国光大控股香港流通股的比例约为5.1323%。

8。太平人寿举牌农行H股

3月23日,太平人寿耗资8500万港元,通过沪港通从港股二级市场购买入2998.3万股农行H股股份,举牌后持有15.45亿股农行H股,占其香港流通股比例升至5.03%。

9。中信保诚人寿举牌中集集团H股

1月6日,公司通过深港通从港股二级市场买入中集集团H股。此次举牌后,中信保诚人寿持有中集集团H股股票为1.03亿股,占其H股股本比例约为5.0121%。以2020年1月6日中集集团H股收盘价7.41港元/股和港元兑人民币汇率0.8958为基准,中信保诚人寿持有中集集团H股的账面余额为6.85亿元,占中信保诚人寿2019年四季度末总资产的比例约为0.8650%。

10。太保寿险举牌锦江资本H股

4月7日,太保寿险受托管理人太保资管通过受托管理的太保寿险账户在香港市场买入锦江资本股份,本次举牌前,太保寿险持有锦江资本H股股份2.08亿股,展期香港流通股比例约为14.98%。本次举牌后,太保寿险持有锦江资本股票为2.1亿股,占其香港流通股比例约为15.10%。

11。中国人寿集团举牌农行H股

6月1日,中国人寿公告增持并举牌农业银行H股,截至5月26日,国寿集团合并持有农业银行H股307456.9万股,约占农行H股股本的10.002%。国寿系增持农业银行股票的资金来源为保险责任准备金。

12。中信保诚人寿举牌中集集团

6月1日晚,中集集团公告,中信保诚人寿5月29日通过二级市场增持公司A股(000039.SZ)713.75万股。在本次权益变动完成后,中信保诚人寿持有中集集团A股、H股共计1.86亿股,其中A股1973万股,H股1.66亿股,持股合计占上市公司股比为5.19%。买入中集集团股票的资金来源为中信保诚人寿保险的保险责任准备金。

13。中国人寿集团举牌工行H股

6月9日,中国人寿集团公告,6月3日增持500万股工商银行H股(1398.HK),此后达到举牌,即国寿系合计持有工商银行H股43.40亿股,约占工行H股股本的5.0001%。

14。百年人寿举牌顾家家居

6月24日,百年人寿通过协议转让方式买入顾家家居约3616万股,占顾家家居现有总股份的6%。截止到6月24日,百年人寿持有顾家家居账面余额为14.65亿元。

15。太平人寿投资中联重科

7月4日,太平人寿参与投资中联重科非公开发行的A股股票,涉及资金19亿元。参与该投资后,太平人寿持有的中联重科A股约3.6亿股,占该上市公司总股本的3.93%,占其A股股份比例为5.53%。

16。中国人寿举牌广百股份

6月12日,中国人寿认购广百股份非公开发行股票,对应金额为7亿元。

17。中国人寿增持万达信息

8月28日,中国人寿公告称拟以自有资金认购万达信息非公开发行的9285万股股份,占该公司非公开发行后总股本的7.2515%,此次增持对应金额不超过20亿元。本次权益变动后,中国人寿及其一致行动人持有万达信息3.09亿股,占上市公司总股份的24.1053%。

18。泰康系受让阳光城股份

9月9日晚,阳光城公告,该公司第二大股东上海嘉闻通过协议转让13.53%的股权,受让者泰康人寿、泰康养老分别受让8.53%、5%股权。加之同为泰康保险集团成员的泰康资产此前通过资管产品持有0.07%的股权、以及泰康人寿持有的0.006%股权。泰康系3家公司合计持股达到13.61%,一举成为阳光城第三大股东。本次转让股价为每股6.09元,合计转让价款为33.78亿元。

19。中国人寿增持工行H股

9月21日,中国人寿通过沪港通从港股二级市场买入2000万股工商银行H股股份。截至21日,中国人寿持有的工商银行H股约43.59亿股,占该上市公司H股股本的5.0219%。国寿集团合并持有工商银行H股46.94亿股,约占其H股股本的5.4077%。